永续合约的系统性风险争论，问题不在合约本身

CoinDesk 刊发观点文章称，围绕永续合约是否会把系统性风险带入监管市场的争论，焦点被放错了位置。文章认为，真正决定风险强弱的是交易场所的杠杆上限、保证金、资金费率设计和违约处置机制，而不是“无到期日”这一合约特征。文中还提到，机构对永续合约的需求并非替代定期交割合约，而更多用于期权交易中的 Delta 对冲；Bullish 已向美国商品期货交易委员会申请 DCM 和 DCO 资格。